As corretoras de varejo restringiram as negociações na quinta-feira da GameStop e outras ações como Koss, AMC Entertainment e Blackberry em um frenesi que cativou Wall Street e causou grandes perdas para os fundos de hedge.
A Robinhood e Interactive Brokers, pioneiro do free stock trading, disseram que em alguns casos os investidores seriam capazes de vender apenas suas posições e não abrir novas. Ambas as corretoras aumentaram as exigências de margem para certos títulos.
Após o anúncio, as ações da GameStop inicialmente reverteram seus ganhos, caindo rapidamente em território negativo. A ação, que foi negociada acima de US$ 500 em um ponto no pré-mercado, estava abaixo de US$ 290 por ação logo após o sino de abertura.
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Ações da GameStop caíram 20% após anúncio
Cerca de duas horas após o anúncio do Robinhood, a GameStop caiu 20% em relação ao preço de fechamento de quarta-feira. Além da GameStop, a negociação selvagem afetou outras ações pesadamente vendidas, incluindo AMC Entertainment , BlackBerry e Koss.
“Monitoramos os mercados e fazemos mudanças quando necessário. À luz da volatilidade recente, estamos restringindo as transações de certos títulos apenas para o fechamento da posição. Também aumentamos as exigências de margem para certos títulos”, disse Robinhood em um comunicado.
Segundo a companhia de corretagem de varejo online, as seguintes siglas não seriam mais negociadas: $AAL, $AMC, $BB, $BBBY, $CTRM, $EXPR, $GME, $KOSS, $NAKD, $NOK, $SNDL, $TR e $TRVG.
O aumento dos requisitos de margem aumenta quanto dinheiro um investidor que usa alavancagem e derivativos deve ter em sua conta de corretora após a compra de ações.
Interactive Brokers e Webull seguiram Robinhood
A Interactive Brokers disse que no meio-dia de ontem, a “Interactive Brokers colocou a negociação de opções AMC, BB, EXPR, GME e KOSS em liquidação apenas devido à extraordinária volatilidade nos mercados.”
Declararam ainda que não acreditam que esta situação irá diminuir até que as bolsas e os reguladores parem ou coloquem certos símbolos apenas em liquidação, e que continuarão monitorando as condições de mercado e podem adicionar ou remover símbolos conforme justificado.
Além disso, as posições de estoque longas exigirão margem de 100% e as posições de estoque curtas exigirão margem de 300% até novo aviso. O aplicativo de negociação de ações Webull parou de permitir que os clientes abram novas posições na GameStop, AMC Entertainment e Koss.
As ações da GameStop dispararam mais de 400% esta semana e quase 1.750% este ano graças aos investidores de varejo encorajados nas salas de bate-papo do Reddit que tentam colocá-la aos profissionais de Wall Street.
Investidores de varejo expressam indignação
Os novatos estão acumulando nomes fortemente vendidos por fundos de hedge, pressionando as ações para cima enquanto as instituições corriam para cobrir suas perdas. As ações da AMC Entertainment subiram quase 300% esta semana.
As medidas tomadas pela Robinhood e Interactive Brokers na quinta-feira foram mais drásticas do que as corretoras no início da semana. TD Ameritrade e Charles Schwab aumentaram as exigências de margem na quarta-feira.
Os clientes do Robinhood acessaram o Twitter para expressar sua indignação em torno da decisão. A Robinhood se destacou por sua missão de democratizar o investimento para todos. A start-up foi pioneira no comércio livre, forçando toda a indústria de corretagem a retirar comissões no final de 2019.
“Ou o #Robinhood permite que as pessoas negociem livremente no mercado ou perderão milhões de usuários #ToTheMoon #GME #AMC #NAKD”, escreveu um usuário do Twitter.
Fundos de hedge perdem milhões
A Atom Finance disse que 10,96% de seus clientes no Robinhood negociaram com as ações da GameStop na segunda-feira, quando as oscilações decolaram. A empresa de pesquisa disse que 11% dos clientes da Interactive Broker negociam o GameStop.
O fundo de hedge Melvin Capital fechou sua posição vendida na GameStop na terça-feira, depois de sofrer enormes perdas como alvo do exército de investidores de varejo. Citadel e Point72 injetaram cerca de US$ 3 bilhões no fundo de hedge de Gabe Plotkin para fortalecer suas finanças.
“Este é um grande problema de responsabilidade dos próprios e-corretores, já que eles estão tão comprometidos com o pagamento dos senhores do fluxo de pedidos e mostra a fragilidade real do modelo de negócios de comissão zero”, disse Timothy Welsh, fundador e CEO da consultoria de gestão Nexus Strategy.
Receber pagamentos para fluxo de pedidos de empresas de Wall Street é uma prática controversa mas legal, feita pela maioria dos corretores eletrônicos de varejo. Para a Robinhood, é a sua maior fonte de receita.
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Traduzido e adaptado por equipe Folha BR.
