A grande temporada de balanço das instituições bancárias começa em fevereiro e com isso a maior queda anual no lucro pode vir. Especula-se que seja a maior queda desde 2000, quando ocorreu um prejuízo bilionário no antigo Banespa.
Desta vez, os números foram reduzidos pelas reservas para lidar com possíveis perdas com empréstimos devido à pandemia do coronavírus. Para 2021, a visão dos analistas é que, em função da base de comparação baixa e da recuperação econômica, aliada à expectativa de elevação da taxa Selic, o desempenho se recuperará de forma consistente.
Bancos sofrem maior queda de lucros desde 2000
De acordo com a pesquisa realizada pela Valor Globo em cinco bancos, os quatro maiores bancos de capital aberto do Brasil (Bradesco, Santander, Itaú e Banco do Brasil) tiveram lucros consolidados de R$ 17,699 bilhões e R$ 63,584 no quatro trimestre, respectivamente. Atingiu um bilhão anualmente.
Se a última projeção ocorrer, significará uma queda de 26,6% em relação a 2019. Essa é a quinta maior queda desde 2000, e a quinta maior desde a criação do Plano Real, em 1994. Na época, a fusão dos bancos resultou em prejuízos apenas em 1995 e 1996, quando o governo Fernando Henrique Cardoso limpou o balanço do BB.
O estudo considerou os quatro maiores bancos de capital aberto, os dados do Banespa se fundiram com os dados do Santander, e a aquisição foi concluída em 2005. A consultoria acredita que o mesmo vale para os dados do Unibanco antes de anunciar sua fusão com o Itaú em 2008.
Acredita-se também na melhora do desempenho no quatro trimestre, que deve ajudar a amenizar a queda nos lucros ao longo do ano. Até o terceiro trimestre, os lucros dos maiores bancos caíram 30,5% ao ano.
Lucro médio dos bancos deve ser 13,58%
O levantamento da Economática também mostra que o lucro médio (ROE) desses quatro bancos em 2020 deve ser de aproximadamente 13,58%, que é o menor nível desde 1995 e vindo de 19,15% em 2019.
Para os analistas do JPMorgan Chase, os dados do quarto trimestre devem mostrar um aumento nas margens de lucro e uma redução nos custos de risco, porque as reservas anormais dos bancos no período inicial devem ser suficientes para lidar com a pandemia e aumentar as margens de lucro financeiro.
Ainda assim, devido ao período de carência proporcionado pelos bancos aos clientes, a inadimplência pode começar a subir após atingir mínimos históricos. “Os retornos devem continuar abaixo dos níveis pré-pandemia, mas ROEs abaixo de 10% devem ser a exceção, não a regra”, apontam em relatório.
Receita tarifária pode trazer surpresas surpreendentes
O UBS também registrou uma melhora nos números do quarto trimestre, mas disse que por conta da sazonalidade e da retomada da atividade econômica, as margens financeiras ainda estarão pressionadas e a receita tarifária pode trazer surpresas.
Analistas apontam que, com os dados de 2020, o banco pode divulgar sua projeção para 2021 porque a situação está muito mais clara do que no início da pandemia. Eles disseram que a tendência geral pode ser cortar despesas e reduzir custos de risco.
Enquanto isso, as margens de lucro financeiro ainda estão sob pressão, enquanto as receitas da tarifa de eletricidade cresceram um dígito.
Analista pensa que número de inadimplência aumentará em 2021
A analista financeira Renata Cabral, da Eleven Financial, compartilhou a avaliação com outras pessoas. A mesma espera que os números do quarto trimestre sejam semelhantes aos do terceiro e estejam relacionados a carteiras de empréstimos e inadimplência.
No que diz respeito à carteira de investimento, devido à redução das taxas de juros e à redução do montante das ajudas de emergência, o enfoque do balanço dos últimos três meses de 2020 deverá ser deslocado das pessoas coletivas para as pessoas físicas.
Em relação à inadimplência, ela acredita que haverá sinais de piora, principalmente no indicador de 15 a 90 dias, que será mais evidente no primeiro trimestre
O Bank of America acredita que os quatro grandes bancos brasileiros devem ter uma alta de 25% no lucro combinado de 2021, graças a uma queda de 20% nas provisões. A instituição também acredita que, devido uma queda de 20% nas previsões, os lucros combinados dos quatros maiores bancos do Brasil devem aumentar em 20% até 2021.
Quarto semestre de 2021 será o melhor período para os bancos
Luis Sales, estrategista-chefe da Guide Investimentos, prevê que o quarto trimestre será o melhor período para os bancos em 2021. Mesmo que o nível de provisão seja baixo, o nível de provisão diminuirá e continuará atendendo emergências.
Para ele, a receita de serviços deve apresentar resultados melhores e “ligeiramente acelerados”. Mesmo assim, à medida que a competição no mercado financeiro entre instituições tradicionais e empresas de tecnologia financeira se intensifica, a perda de receita no próximo balanço deve ser óbvia.
