A Vodafone planeja lançar o Vantage Towers, seu negócio europeu de antenas de telefonia móvel, na bolsa de valores de Frankfurt (DAX) em março, em uma oferta de ações no valor de cerca de 3 bilhões de euros (US$ 3,6 bilhões), disseram três pessoas próximas ao assunto.
A Vodafone escolheu um consórcio bancário completo, incluindo UBS, Morgan Stanley e Bank of America para organizar a oferta pública inicial (IPO) com a ajuda do Goldman Sachs, Deutsche Bank, Barclays, BNP Paribas, Berenberg e Jefferies, relataram as fontes.
A Vodafone, que é a segunda maior operadora móvel do mundo, não quis comentar acerca do assunto. Os bancos envolvidos também não quiseram comentar ou não estavam imediatamente disponíveis para comentar.
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Vodafone espera avaliação acima de € 18 bilhões
A Vantage, sediada no escritório da Vodafone Germany em Duesseldorf, deve publicar sua intenção de flutuar já no final de fevereiro, se os mercados se mantiverem, com vista à listagem na bolsa de valores de Frankfurt algumas semanas depois, disseram as fontes.
A Vodafone fez da Vantage Towers uma empresa autônoma em maio do ano passado e disse em julho que planejava listar uma participação minoritária em Frankfurt no início de 2021. A Vodafone planeja usar os recursos para reduzir sua dívida.
A mudança foi projetada para aproveitar o apetite do investidor por ativos de infraestrutura de telecomunicações, que oferecem fontes de renda confiáveis vinculadas a volumes crescentes de dados. A Vodafone disse esperar uma avaliação de mais de 18 bilhões de euros.
A Vantage disse no final do ano passado que espera reportar ganhos básicos ajustados pro forma de até 540 milhões de euros no ano fiscal até o final de março de 2021.
Mercado de torres de comunicação tem aumentado
Empresas rivais de torres de telecomunicações, como Cellnex, American Tower, Crown Castle e SBA Communications negociam em 25 a 30 vezes seus ganhos principais, o que implicaria uma avaliação de 13,5 bilhões a 16 bilhões de euros para a Vantage.
Em um sinal da atratividade dos ativos de torres europeias, o peso-pesado American Tower comprou as antenas de telefonia móvel da Telefonica na Europa e América Latina por 7,7 bilhões de euros em dinheiro no início deste ano.
Na Europa, a espanhola Cellnex liderou o ataque, comprando 24.600 torres da CK Hutchison de Hong Kong por 10 bilhões de euros em novembro e firmando um empreendimento com a Deutsche Telekom na Holanda.
A Vantage, que possui 68 mil mastros em nove países europeus, está pronta para entrar na briga de negociações na Europa, disse o presidente-executivo Vivek Badrinath à Reuters em dezembro.
Europa busca reformular rede de torres
A Europa ficou 20 anos atrás dos Estados Unidos na reformulação de sua indústria de telecomunicações para dividir a infraestrutura das operadoras móveis, com apenas 42% de suas torres administradas por empresas especializadas, em comparação com 90% nos Estados Unidos.
“Há 10 anos de crescimento pela frente. Portanto, é um bom momento para construir, estruturar, fortalecer e investir”, disse o presidente-executivo da Vantage Towers, Vivek Badrinath.
Como as torres geram fluxos de receita de longo prazo que estão vinculados à inflação e devem crescer à medida que as novas redes 5G se expandem, elas estão ganhando espaço como uma classe de ativos em um mundo de baixos retornos de investimento.
As empresas de mastros de telecomunicações também podem suportar dívidas elevadas. A Vantage visa um índice de alavancagem de quatro vezes e diz ter margem de manobra de mais 1 bilhão de euros para fazer negócios.
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Traduzido e adaptado por equipe Folha BR.
