Um consórcio liderado pela gigante estatal do setor farmacêutico Sinopharm planeja adquirir a China Traditional Chinese Medicine Holdings (TCM) em um negócio que valorizaria a empresa em pelo menos US$ 3,3 bilhões, disseram duas pessoas com conhecimento direto do assunto.
A Sinopharm, controladora e principal acionista da China TCM, está se unindo aos próximos dois maiores acionistas, a Ping An Insurance Group Co da China e o diretor executivo Wang Xiaochun, disseram as pessoas, com os três detendo uma participação combinada de 49,4%.
Ela planeja oferecer pelo menos HK$ 5,10 (US$ 0,66) por ação para a China TCM, um prêmio de cerca de 33% sobre o preço médio das ações no mês passado de HK$ 3,83. As ações da China TCM subiram quase 8% a HK$ 4,35 na quarta-feira, a maior alta desde julho de 2020.
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TCM é impulsionada por esperança em medicamentos
A mudança ocorre no momento em que a China TCM tem atrasado o aumento nas avaliações de muitas empresas de medicina tradicional chinesa listadas no continente durante a pandemia de Covid-19, impulsionada pela crença de que algumas formulações podem prevenir a doença.
A Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical, que fabrica remédios tradicionais para a dor inflamatória e o alívio da febre, mais que dobrou o preço de suas ações no ano passado e está sendo negociada a mais de 100 vezes o preço-lucro anterior.
As ações da China TCM, no entanto, subiram apenas 2% no ano passado. As ações estão sendo negociadas a 9 vezes os lucros futuros, bem abaixo da mediana do setor de 20, de acordo com dados do Refinitiv.
Representantes da Sinopharm, China TCM e Wang não responderam imediatamente ao pedido de comentários. Ping An não quis comentar. As fontes não quiseram ser identificadas porque não estavam autorizadas a falar com a mídia e as negociações eram confidenciais.
Sinopharm cogita lançar IPO da TCM
O consórcio liderado pela Sinopharm pretende eventualmente listar a China TCM na bolsa do continente para tirar vantagem das avaliações mais altas lá, disse uma das fontes.
A transação potencial aumentaria o aumento de investidores estratégicos e firmas de aquisição de controle acionário de Hong Kong para oportunidades de aquisição de capital. Os compradores costumam citar ações subvalorizadas como motivo para os negócios.
O valor total das aquisições de empresas listadas em Hong Kong chegou a US$ 25 bilhões no ano passado, um aumento de 190% em relação a 2019 e o maior desde 2017. O número dessas transações, registrando 60, já é um recorde anual, segundo dados do Refinitiv.
Com sede em Foshan, Guangdong, China, o TCM é a plataforma principal estabelecida pela Sinopharm para o segmento de medicina tradicional chinesa. Tem mais de 16.000 funcionários e mais de 1.300 regulamentações de medicamentos patenteados, de acordo com seu site.
Sinopharm possui 32% da China TCM
A empresa registrou receita para o primeiro semestre de 2020 de cerca de 6,7 bilhões de yuans (US$ 1,04 bilhão), queda de 4,1% com relação ao ano anterior. A redução deveu-se principalmente ao desempenho inferior das operações comerciais afetadas pela Covid-19, disse a companhia.
A Sinopharm detém 32% da China TCM, enquanto a Ping An detém 12% e Wang 5,4%. O consórcio está procurando investidores financeiros para participar da oferta pública de aquisição, disseram as fontes. O objetivo é finalizar o negócio até o final de março.
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Traduzido e adaptado por equipe Folha BR.
Fonte: Reuters.
