A prata quebrou acima de US$ 30 a onça pela primeira vez desde 2013 na segunda-feira (1), quando um exército de comerciantes de varejo invadiu o metal após apostar bilhões de dólares em ações na semana passada, gerando riscos de derretimento de vários ativos em mercados globais.
Organizados em fóruns online e negociados em apps de corretagem livres de taxas como Robinhood, pequenos investidores obtiveram uma alta de 1.600% nas ações da varejista de videogames GameStop, recolhendo ativos contra os quais grandes gestores de fundos apostaram.
O fenômeno se espalhou para a prata no final da semana passada. A prata à vista saltou mais de 11% em Londres para US$ 30,03 a onça e estava a caminho de seu maior aumento em um dia desde 2008, tendo ganhos de cerca de 19% desde a última quarta-feira.
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Alta da prata impulsiona ações
O salto desencadeou uma recuperação nas ações de mineração de prata de Sydney a Londres, com as ações da Fresnillo disparando 20,5%, para liderar o índice FTSE 100 de primeira linha do Reino Unido.
As ações de prata, após milhares de postagens no Reddit e centenas de vídeos do YouTube, sugere que um aumento no preço físico poderia prejudicar grandes investidores com apostas de baixa, e também marca uma incursão em um mercado muito maior e mais líquido do que as ações individuais.
“Eu veria a alta da prata da mesma forma que veria a saga GameStop, do ponto de vista da estabilidade do mercado, por enquanto não é uma preocupação imediata, mas se virmos movimentos bruscos, poderemos ver alguma desalavancagem nos mercados” disse Antoine Bouvet, estrategista de taxas do ING.
Segundo Bouvet, essa redução do risco por meio da desalavancagem pode potencialmente aumentar a demanda por títulos se estiver causando um excesso de volatilidade.
Corretoras suspendem negociações do metal
Nos primeiros sinais de desalavancagem, o Goldman Sachs disse que o volume de cobertura de posições na semana passada por fundos de hedge dos EUA, comprando e vendendo, foi o maior desde a crise financeira de 2008-09. Entretanto, sua exposição de mercado a ações permanece perto de níveis recordes.
A corrida para ações como prata e GameStop tem testado as limitações em novas plataformas de negociação e locais de processamento, frustrando os comerciantes de varejo que não conseguem saciar sua fome de comprar e vender com mais frequência.
A compra febril de prata atingiu uma falha, com a grande corretora norte-americana Apmex alertando sobre atrasos no processamento enquanto garante mais ouro. A bolsa Money Metals suspendeu as negociações até o meio da manhã de segunda-feira.
Os volumes de negociação de ações de pequenas mineradoras na Austrália foram sem precedentes e os saltos em algumas empresas de exploração, que na verdade não produzem prata, chegaram a 90%.
Investidores de varejo agem em conjunto
Soluções semelhantes foram vistas em ações na semana passada. A GameStop, AMC e algumas outras ações voláteis viram restrições temporárias de compra em aplicativos de negociação como o Robinhood, já que a compra frenética levou a aplicativos de negociação a travar.
“A multidão do Reddit voltou suas atenções para uma baleia maior em termos de tentar catalisar uma espécie de pequeno aperto no mercado de prata”, disse Kyle Rodda, analista da corretora IG Markets em Melbourne.
A popularidade de se aventurar nos mercados de ações cresceu durante a pandemia de Covid-19 à medida que a volatilidade, os cheques de estímulo e os bloqueios geraram maior possibilidade abertura de contas e investimentos.
A mania atingiu um pico febril na semana passada, quando o empilhamento GameStop resultou em um ápice, tornando os ganhos de preço estratosféricos à medida que os fundos de hedge com apostas contra as ações compravam desesperadamente as ações a preços altos para fechar suas posições.
Prata é novo alvo do Reddit
Agora, aparentemente, é a vez da prata estar sob o foco dos investidores de varejo de plantão, e mais uma vez a escala das compras pega os profissionais de surpresa.
Os comerciantes de varejo despejaram um recorde de A$ 40 milhões (US$ 30,6 milhões) no fundo de prata física da Australian ETF Securities à tarde. Um ETF de prata no Japão aumentou 11%.O ETF Silver Trust de US$ 16,5 bilhões da iShares, aumentou 5,6% na semana passada.
As discussões online se viraram para a prata no fim da semana passada, com postagens do Reddit sugerindo que preços mais altos poderiam prejudicar bancos com grandes posições vendidas, e que a compra de fundos de prata negociados em bolsa poderia aumentar rapidamente o valor do metal.
“Vemos poucas chances de qualquer aperto no mercado de prata. Afinal, o mercado não é apenas grande e difícil de manipular; ao contrário das ações, não há venda a descoberto excessiva com prata”, disse Eugen Weinberg, do Commerzbank.
Analistas esperam prata acima de US$ 31
Os juros a descoberto globais em prata, ou o valor cumulativo das apostas de que seu preço cai, é equivalente a cerca de 900 milhões de onças, quase abaixo da produção anual global.
Os bancos e corretores detêm a maior parte disso, cerca de 610 milhões de onças, mas não está claro se eles estão com uma posição líquida vendida no metal ou se suas apostas compensam grandes posses físicas.
“Alegações de que alguns participantes do mercado mantêm artificialmente os preços da prata baixos existem há anos, mas são um tanto difíceis de acertar”, disse Michael Jalonen, analista de metais preciosos do BofA.
Ele disse que estava otimista por um tempo, com base em novas aplicações para a prata, incluindo painéis solares, e espera que a alta fique acima de US$ 31 a onça.
Ações de Redditers levaram caos ao mercado
Até agora, os Redditers estão avançando. Vários negociantes renegados são milionários no papel e seus adversários de fundos de hedge estão cuidando de suas feridas. A Melvin Capital, que apostou contra a GameStop, perdeu 53% em janeiro.
A Robinhood, a principal corretora dos Redditers, também recuou e suspendeu algumas das restrições de compra que impôs na semana passada, embora os limites permaneçam em oito empresas, incluindo GameStop, AMC Entertainment e BlackBerry.
No entanto, com os reguladores circulando nos fóruns do Robinhood e dos Redditers, a batalha está longe do fim. “Vou te dizer uma coisa, garantia absoluta de que isso acabe em lágrimas. Só não sei quando”, disse Michael McCarthy da CMC.
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Traduzido e adaptado por equipe Folha BR.
